خيارات أسهم محاسبة القيمة العادلة

أليانت الطاقة: نمو قوي في أرباح الأسهم يجعل هذه الأسهم أ شراء يناير 11، 2017 2:06 بيإم ليت سجل ليت سجل 13 عاما من نمو الأرباح. ومن المتوقع أن ينمو إبس بنسبة 6. نمو الأرباح القوية إلى جانب تاريخ قوي من نمو الأرباح يجعل سعر السوق الحالي للشراء. شركة "أليانت للطاقة" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: ليت) هي شركة خدمات تخدم حوالي 950،000 من العملاء الكهربائيين و 410،000 من عملاء الغاز الطبيعي. وهي شركة متنامية مع 13 عاما من نمو الأرباح التي يتم تسعيرها حاليا لجعلها قيمة جيدة. هو ليت شريك استثماري جيد لدي 4 المجالات التي فحص لكل شركة لمعرفة ما إذا كان سيجعل شريك استثمار جيد. وتتكون قائمة التحقق من ما يلي: سوق متنامية، وأرباح متنامية، وائتمانات جيدة، وديون جيدة الإدارة، وتوزيعات أرباح مدعومة بالأرباح. والشرط الخامس الضمني هو أن الشركة تهتم بهذه الأمور أيضا وتبذل جهدا لتبين لي كيف أنها تفعل في هذه المجالات. ل ليت، وجدت ما أردت في هذا العرض. قراءة كل شيء، وأدناه أنا تشمل الشرائح التي تدعم تحليل بلدي من كل بند المرجعية. هذه الشرائح الأولى تعالج البند السوق في قائمتي. أيوا وسكنسن ليست النجم الاقتصادي الذي هو تكساس، ولكن يفعلون بخير. وتوفير الغاز والكهرباء لهذه المناطق هو عمل صلبة جيدة مع الشتاء البارد جدا والصيف الحار. وبالاقتران مع زيادة 6 و 11 معدل القاعدة خلال عام 2019، ل وبل و إيبل على التوالي، والشريحة الثانية يظهر قاعدة عائدات متنامية. تتناول هذه الشريحة عنصر الأرباح من قائمة التحقق الخاصة بي. أرى أنهم يكافحون من أجل زيادة الأرباح في عام 2015، ولكن قبل وبعد زيادة الأرباح بمعدل في الأرقام الفردية العليا. وأود أيضا أن الزيادات في الأرباح كانت أكثر سلاسة من زيادات الأرباح مع مواكبة لهم. بالنسبة للمرافق العامة، فإن الخطوة الأولى الجيدة في زيادة الأرباح هي زيادة المعدل الأساسي. توضح الشريحة أعلاه كيف تقوم ليت بذلك لكل من شرائح إيبل و وبل. توفر هذه الشريحة بيانات لدعم أرباح متزايدة في المستقبل. الشريحة أعلاه تعالج النمو المستقبلي في الأرباح. وستكون محطات الفحم المستقبلية أكثر تكلفة مما كانت عليه في الماضي. وعلى الرغم من أن إدارة ترامب الجديدة ليست معادية لاستخدام الفحم كإدارة أوباما المنتهية ولا تزال هناك متطلبات متزايدة للتلوث مما يجعل محطات الفحم أكثر تكلفة. وبما أن مصانع الفحم تمیل إلی أن تکون أکبر سنا، فمن الأرجح أن تحتاج إلی استبدال أو ترقیة في المستقبل، حیث یتطلب کلاھما ضوابط للتلوث أکثر تکلفة من المحطات القدیمة التي ستحل محلھا. إلى جانب الغاز الطبيعي رخيصة جدا، فإنه من المنطقي فقط أن استخدام محطات الفحم سوف تنخفض. يبدو أن ليت لديها خطة طبيعية إلى حد ما للنباتات الجديدة التي تمزج المتطلبات السياسية والمكاسب الاقتصادية لنمو الغاز الطبيعي وتوليد الطاقة المتجددة مع السماح للتناقص لتقليص المناطق الأخرى. من هذه الصفحة على موقع الشركة، أستطيع أن أرى أن متوسط ​​محللي نمو العائد على السهم (إبس) هو 6. هذا الرقم سيساعد في معرفة معدل نمو الأرباح الذي سأستخدمه للحصول على قيمة للأسهم. توضح هذه الشريحة كيف تدير الشركة الليبية الليبية الليبية الدين. ولديها كمية كبيرة نسبيا من الديون المستحقة في عام 2017 ولها خطط لإعادة تمويل معظمها ودفع بعض قبالة مع زيادة رأس المال. كما أن لديها الكثير من السيولة لتلبية الاحتياجات على المدى القصير. التالي التالي هو الشريحة التي تظهر تقييمات الائتمان لنتس حسب القطاع. إن التصنيف االئتماني لدرجة االستثمار مهم في إبقاء تكاليف التمويل متدنية، كما أن الشركة تقوم بذلك. وتشير التقديرات أيضا إلى أن وكالات التصنيف تعتقد أن لنت لديها خطة جيدة لإدارة الديون ورؤية أي مشاكل في الأفق. كل من التقييمات والتي لم أكن لمطاردة لهم أو الذهاب إلى طرف ثالث هي بلوسس. جزء من التعامل مع الديون بطريقة مسؤولة ومستدامة هو إنفاق المال حيث يجعل المال الشركة. وتظهر الشريحة أعلاه أن الشركة قد استهدفت إنفاقها الرأسمالي في المشاريع التي ستدفع النمو القائم على معدل الفائدة. وتبين لنا شركة ليت ليت التالية أنها تقوم ببناء محطات غاز جديدة لتغطية كل من نمو الحمل والنباتات المتقاعدة. وهذا يظهر مرة أخرى خطة لإنفاق المال لتلبية الاحتياجات على المدى الطويل. حقيقة أن التوسع ريفرسايد لن تأتي حتى على الخط حتى عام 2020، ويظهر لماذا لا أعتقد أن إدارة ترامب الجديدة سيكون لها تأثير كبير على المرافق خطط طويلة الأجل. لاحظ أن كل من هذه النباتات لديه فجوة 4 سنوات بين الموافقة على المشروع والذهاب على الخط. في غضون سنوات قليلة، وهذا يعني أن أي مشاريع جديدة لن تأتي على الخط حتى بعد آخر تمديد ممكن لإدارة ترامب. وبالنظر إلى قائمة سك. أستطيع أن أرى أن ليت نمت أرباحها لمدة 13 عاما. أحب 10 سنوات من النمو وتتطلب 5 على الأقل مع أي تخفيضات، حتى 13 عاما هو مكافأة لطيفة. من شريحة سابقة، أستطيع أن أرى أنه منذ عام 2013، وقد رفعت الشركة أرباح 8 سنتات كل عام. أيضا من قائمة سك، أستطيع أن أرى أن نسبة العوائد الحالية هي 77.60. في حين أن هذا يعطي بعض المجال لرفع الأرباح إذا تعثرت الأرباح، وليس الكثير من الغرفة، ولذا فإنني لن نتوقع أرباح لزيادة أسرع من إبس. لمعرفة سعر جيد (تذكر هذه ليست توقعات حيث يتجه سعر السهم ولكن مجرد السعر الذي تمثل فيه أرباح الأسهم في المستقبل قيمة جيدة)، وأنا لا حساب دم باستخدام بلدي إكسيل المستندة إلى آلة حاسبة دم (في الصورة أعلاه، يمكنك أن ترى آلة حاسبة على شبكة الإنترنت أنا استنادا إليها هنا وقراءة مناقشة حول كيفية صيغ الصيغ هنا). بالنسبة ل ليت، يمكنني استخدام النمو المتوقع 6 إبس بدلا من الحد الأدنى لمعدل دغر الماضي (باستخدام 6 بدلا من 6.7 أدنى معدل دغر من قائمة سك النتائج في السعر أريد أن تكون أقل بنسبة 1.30) وكذلك دفع الأرباح الحالية من 1.18. باستخدام الأرقام المعتادة لتحليل شركات المرافق، أنا حساب بف من أرباح 40.91 واستخدام السعر المستهدف من 41. وهذا قد يكون قليلا على الجانب المحافظ، ولكن أعتقد أن من المعقول أن يكون هذا المحافظ لأن أداة تنمو أرباح 6 بنسبة عدوانية جدا لمعظم المرافق. مورنينغستار لا معدل بأنها 2 نجوم (وهذا يعني أنه مبالغ فيه) ويعطي رقم القيمة العادلة في 34، لذلك متوسط ​​معدل الأرباح بف و مورنينستارس لا يزال يعطي سعر 37.50. مع سعر السوق الحالي يجري حوالي 37.50، وأعتقد أن ليت لا يزال شراء حتى مع تقدير أكثر تحفظا من السعر. وبالنظر إلى أن مورنينغستار له قيمة عادلة حتى الآن أقل من تقديري لل بف من تيار الأرباح، وأود أن استخدام خيارات للحصول على صفقة أفضل. ويبدو أن الخيارات المتداولة قليلا ل ليت لذلك يجب أن تؤخذ الحذر لاستخدام أوامر الحد فقط حتى لا تحصل على مفاجأة غير سارة. كان علي أن أذهب إلى تاريخ انتهاء نيسان / أبريل للحصول على أقساط معقولة (وهذا ليس كما يبدو، بالنسبة للتواريخ المعروضة، كان أبريل هو التاريخ التالي بعد فبراير). يبدو أن الإضراب ال 35 الذي تم وضعه لشهر نيسان (أبريل) يبدو أن له قسطا معقولا وأن السعر هو ما يقوله مورنينغستار هو القيمة العادلة. في حين أن فرصة للحصول على تعيين الأسهم في تلك الإضراب هو أقل قليلا من 1 في 3، قسط حتى بعد العمولات هو أكثر من الأرباح الموزعة. أنا لن أكتب دعوة مغطاة لإضراب أي أقل من 42.50، ولكن حتى في أن قسط هو منخفض إلى حد ما. ربما لا يستحق خطر الحصول على الأسهم دعا بعيدا ما لم اللجان الخاصة بك منخفضة جدا أو لديك عدة مئات من الأسهم حتى تتمكن من كتابة عدة عقود. ومرة أخرى، فقط استخدام أمر الحد، مع مثل هذا الخيار المتداولة طفيفة، من الأفضل بكثير لعدم الحصول على العقد من أن خطر أسهمك للحصول على قسط التي قد لا تغطي حتى العمولات. كانت ليت على رادار بلدي لبعض الوقت، لأنه جزء من محفظة ديفيد فان كنابس دغب أنه يكتب هنا. وكان ديفيد وحافظة دغب عاملا رئيسيا في إقناع لي بأن نمو الأرباح كان وسيلة صالحة للاستثمار في التقاعد. كنت على يقين من أن لي تي تي كان استثمارا جيدا لأن ديفيد كان قد عقد لفترة طويلة، ولكن شعار واحد للمستثمرين نمو الأرباح (وحقا لجميع المستثمرين) هو الثقة ولكن تحقق. وهذا ينطبق علي أيضا. إذا كنت قد أقنعت لك أن ليت هو شريك استثماري جيد وأنه يبيع بسعر مغري، تحتاج إلى القيام بالتحليل الخاص بك تطبيق المقاييس التي تتناسب مع أهدافك الاستثمارية لتحديد ما إذا كان ليت هو مناسبا لك. أنا لا تملك حاليا ليت ولكن قد شرائه قريبا فقط ليس في 3 أيام القادمة. أنا توالت قبل 117 يناير 27th دعوة على كفكس إلى مكالمة 116 فبراير 10، وما زلت أتوقع أن يتم استدعاء الأسهم بعيدا. لذلك بدلا من الحصول على مجموعة من النقود المتاحة في نهاية يناير، وأنا الآن من المرجح أن يكون هذا النقد في وقت مبكر من فبراير شباط. لدي مجموعة من الأسهم على قائمة المراقبة بلدي، ومن المرجح شراء 2 أو أكثر من ذلك وسوف يكون لديك شيء مثل 11K لقضاء. ملاحظة: آمل أن تكونوا جميعا قد حصلت على شيء من هذه المقالة. أنا لا أقدر الوقت الذي أخذت قراءة ذلك. إذا كنت واحدا من الذين يتبعونني هنا، وأنا أقدر ذلك. إذا كنت ترغب في تضمين نفسك بين هؤلاء الأفراد، يرجى الضغط على زر متابعة بجانب اسمي فضلا عن المساهمين الآخرين الذين تستمتع عملهم. كما هو الحال دائما، يرجى ترك أي ردود فعل والأسئلة قد تكون لديكم في التعليقات أدناه. تنويه: يهدف هذا المقال إلى تقديم المعلومات إلى الأطراف المعنية. وبما أنه ليس لدي معرفة بظروف المستثمر الفردية، وأهدافه، وتركيزه في محفظة الأوراق المالية أو تنويعها، يتوقع من القراء إكمال العناية الواجبة الخاصة بهم قبل شراء أي أسهم مذكورة أو موصى بها. إن السعر الذي أسميه القيمة العادلة ليس توقعا للسعر المستقبلي ولكن فقط السعر الذي أعتبره السهم ذا قيمة بالنسبة لأرباحه. الإفصاح: ليس لدى إيوي أي موقف في أي أسهم مذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب خلال ال 72 ساعة القادمة. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. قراءة المقال كاملاالوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. القيمة العادلة االنخفاض القيمة العادلة الطريقة األكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة لالستثمارات هي إدراج األوراق المالية في البورصة. إذا تداول سهم شيز في البورصة، فإن صانعي السوق يقدمون عرضا وسعر الطلب للأسهم شيز. يمكن للمستثمر بيع السهم بسعر الشراء إلى صانع السوق وشراء الأسهم من صانع علامة بسعر الطلب. وبما أن طلب المستثمر على السهم يحدد إلى حد كبير أسعار العطاءات والأسعار، فإن التبادل هو الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة للأسهم. کیف یتم استخدام قیمة معرض أعمال التجميع أیضا في التوحید، وھي عبارة عن مجموعة من البیانات المالیة التي تعرض الشرکة الأم وشرکة تابعة کما لو أن الشرکتین شرکة واحدة. هذه المعالجة المحاسبية غير عادية لأن التكلفة الأصلية تستخدم لتقييم الأصول في معظم الحالات. تشتري الشركة األم حصة في شركة تابعة، ويتم عرض موجودات ومطلوبات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب. عند توحيد السجالت المحاسبية لكلتا الشركتين، يتم استخدام القيم السوقية العادلة للشركة التابعة لتوليد المجموعة المجمعة من البيانات المالية. العوملة في عملية التقييم في بعض الحاالت، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة لألصل إذا لم يكن هناك سوق نشط لتداول األصل. وغالبا ما تكون هذه مشكلة عندما يقوم المحاسبون بإجراء تقييم للشركة. لنفترض مثلا أن المحاسب لا يستطيع تحديد قيمة عادلة لقطعة غير عادية من المعدات. يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الموجودات لتحديد القيمة العادلة. وفي هذه الحالة، يستخدم المحاسب التدفقات النقدية الخارجة لشراء المعدات والتدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن استخدام المعدات على مدى عمرها الإنتاجي. إن قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة لألصل. يتم حتديد القيمة العادلة للمشتقات، جزئيا، بقيمة األصل املعني. إذا كنت تشتري 50 خيار المكالمة على الأسهم شيز، كنت شراء الحق في شراء 100 سهم من الأسهم شيز في 50 للسهم الواحد لفترة محددة من الزمن. إذا ارتفعت أسعار الأسهم شيز السوق، قيمة الخيار على الأسهم أيضا يزيد. سوق العقود الآجلة في سوق العقود الآجلة، القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقود الآجلة. وهذا يساوي السعر الفوري بعد األخذ في االعتبار الفائدة المركبة) وتوزيعات األرباح المفقودة ألن المستثمر يملك العقود اآلجلة بدال من المخزونات المادية (على مدى فترة زمنية معينة.